Что такое ОПЕК
ОПЕК — Организация стран-экспортеров нефти — объединение стран-экспортеров нефти (в России называется ОПЕК). Это своего рода картель, созданный для контроля над квотами на добычу нефти. Его создание началось в 60-х годах XX века. Инициаторами тогда выступили 5 крупнейших нефтедобывающих стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. За 60 лет своего существования организация увеличила свой членский состав до 14 государств, а к 5 странам-основателям присоединились Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор, Габон, Ангола, Экваториальная Гвинея и Конго. До недавнего времени в ОПЕК входили Индонезия и Катар, но по разным причинам они вышли из организации. Помимо стран-участниц, в конференциях ОПЕК постоянно принимают участие наблюдатели из других нефтедобывающих государств, одной из которых является Россия.
Цель ОПЕК – координировать добычу нефти странами, входящими в ее состав. Участники выделяют квоты на увеличение или уменьшение добычи нефти, тем самым поддерживая стабильность цен на черное золото. Это напрямую влияет на всю мировую нефтяную отрасль. Решения принимаются на конференциях стран-участниц, которые, как правило, проходят два раза в год. Страны-члены ОПЕК контролируют ¾ мировых запасов нефти, и этот институт способен координировать большую часть добычи, существенно влияя на цену нефтепродуктов. Поэтому аналитики и инвесторы со всего мира внимательно прислушиваются к решениям, принятым на заседаниях ОПЕК.
Как ОПЕК влияет на валюты и акции
Изучая данные о мировых запасах нефти и ее добыче, ОПЕК на своих конференциях принимает решение о сохранении текущего уровня добычи нефти, ее увеличении или уменьшении. Казалось бы, все очевидно: крупнейший производитель нефти, регулируя предложение, подстраивается под спрос и влияет на стоимость нефтепродуктов. Но в этих решениях скрыто много закулисных нюансов, и их соблюдение оставляет желать лучшего. Давайте рассмотрим ряд проблем ОПЕК и то, как они влияют на нефтяную политику.
Интересы стран-участниц
В состав ОПЕК входит достаточно разношерстная аудитория. Каждый член картеля имеет свое экономическое положение, разные социальные и демографические условия, а значит, их интересы не совпадают. Например, среди стран-членов организации есть богатые и самодостаточные государства, такие как Саудовская Аравия и Кувейт. Количество жителей в них невелико, но ВВП на душу населения и запасы нефти огромны. Им не нужно поддерживать высокие темпы добычи нефти, чтобы сбалансировать бюджет.
Чего нельзя сказать о другой группе государств, к которой можно отнести, например, Нигерию. Из-за высокой численности населения ему нужно больше прибыли от продажи нефти и, соответственно, больше добычи нефти. В эту группу входит и Венесуэла, где ситуация усугубляется многолетним экономическим и политическим кризисом. Чтобы сбалансировать бюджет, правительству Мадуро нужна нефть по $110-120 за баррель Brent. В Ливии и Ираке экономика страдает от гражданских войн и этнических конфликтов. Все это вынуждает перечисленные страны интенсивно качать и продавать нефть для покрытия текущих затрат, иногда себе в убыток.
Как это ни парадоксально, у ОПЕК нет механизмов контроля за соблюдением коллективных решений. Установленные квоты практически всегда превышаются. В зависимости от собственных интересов каждая страна часто увеличивает или уменьшает производство независимо от установленной нормы.
Кто и что влияет на решения ОПЕК
Некоторые страны ОПЕК тесно связаны с так называемыми «Семью сестрами» — семью крупнейшими нефтяными компаниями. Есть мнение, что решения Совета управляющих согласовываются с представителями этих компаний. Среди «Семи сестер» есть англо-голландская Shell, британская BP, американская Exxon. Влияние стран-участниц также распределяется неравномерно. Ведущую роль играют саудиты, которые могут резко сократить или увеличить добычу без особого ущерба для себя.
В последнее время влияние ОПЕК на цены на нефть заметно уменьшилось, в первую очередь из-за активной разработки сланцевых месторождений в США и Канаде. Но значение картеля по-прежнему велико. И, играя на балансе спроса и предложения нефти, организация может влиять на различные финансовые инструменты.
Нефть на мировом рынке торгуется в основном за доллар США. Таким образом, котировки доллара и нефти взаимосвязаны. Кроме того, США являются крупнейшим потребителем нефтепродуктов. Недостаточно объемов, произведенных самостоятельно; ежегодно приходится закупать до 9 млн баррелей. Повышение цены на нефть может серьезно увеличить расходы в промышленности, сельском хозяйстве и на транспорте. Страдая от расходов, экономика США давит на доллар. Таким образом, нефть растет, а доллар США падает, и наоборот.
Следующим звеном в цепи влияния являются валюты, коррелирующие с долларом США, в том числе и рубль. Увеличивая добычу, ОПЕК снижает цену на черное золото. С дешевой нефтью доллар укрепляется, и рубль тоже начинает падать к доллару. Кроме того, увеличение добычи нефти и снижение ее себестоимости сказываются на экономике Российской Федерации. Курс рубля практически напрямую зависит от цены на нефть. Ведь более половины доходов бюджета страны приходится на нефтегазовую отрасль. Продавая дешевую нефть, казна получает меньше прибыли, что оказывает давление на национальную валюту РФ.
Наконец, решения ОПЕК могут повлиять на котировки акций и индексы. Если рассматривать российские компании, то компании добывающего сектора страдают или выигрывают от решений ОПЕК, поскольку их прибыль складывается из продажи полезных ископаемых. При дешевой нефти почти пропорционально падают котировки того же Лукойла или Роснефти. Вслед за этим страдают и российские индексы. Взгляните на состав индекса РТС или Московской биржи — большинство компаний, входящих в индексы, так или иначе связаны с нефтяной отраслью, а дешевая нефть давит на котировки индекса. Косвенно котировки нефти также влияют на ключевые ставки центральных банков, а через них — на облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью.
Вывод
Все эти обстоятельства подчеркивают важность ОПЕК в мировой экономике. Именно поэтому в его конференциях принимают участие представители многих стран и важнейших мировых организаций. Но важно понимать, что не все решения ОПЕК независимы и не все они соблюдаются.
Говорят, что если цена на нефть меняется, значит, она кому-то нужна. А как вы относитесь к роли ОПЕК, верите ли вы в способность картеля существенно влиять на курс и котировки ценных бумаг? Напишите в комментариях.
Всем прибыль!
Пока нет ответов