Определение
Собственные оборотные средства (СОС) - величина превышения оборотных средств над краткосрочными обязательствами. По-другому этот источник финансирования называется оборотным капиталом. Это средства, которые оседают на балансе компании и используются для финансирования текущей деятельности.
SOS показывают, сколько денег у компании, размер капитала, которым она может свободно распоряжаться, в том числе для покрытия краткосрочных обязательств.
Источники образования СОС:
- Чистая прибыль;
- Резервные и другие финансовые фонды;
- Уставный капитал;
- Целевое финансирование организации государством.
Экономический смысл
SOS играют огромную роль в определении финансовой устойчивости организации. Они характеризуют степень платежеспособности предприятия. Дефицит собственных оборотных средств негативно влияет на ведение основной деятельности и может привести к потере платежеспособности, то есть к банкротству.
Расчет собственных оборотных средств является основным этапом экономического анализа предприятия.
Формула расчета
Собственный оборотный капитал находится несколькими способами. Это всегда абсолютная величина и выражается только в денежном эквиваленте, в отличие от различных производных от нее коэффициентов.
1 формула:
СОС = АО - ОК, где:
- АО - оборотные средства;
- ОК - краткосрочные обязательства.
Текущими активами являются оборотные фонды и оборотные фонды. К ним относятся сырье, материалы, топливо, готовая продукция, дебиторская задолженность. Показатель выражается в деньгах.
По балансу значение SOS находится следующим образом:
SOS = с. 1200 - с. 1500, где:
- Страница 1200 - значение строки 1200 (всего по разделу II);
- Страница 1500 - значение строки 1500 (всего по разделу IV).
2 формула:
СОС = (КС + ОД) - АВ, где:
- КС - собственный капитал;
- ОД - долгосрочные обязательства;
- АВ - внеоборотные активы.
Бухгалтерский баланс выглядит так:
SOS = с.1300 + с. 1400- с. 1100, где:
- Страница 1300 - значение строки 1300 (общий капитал);
- Страница 1530 - значение строки 1400 (долгосрочные обязательства);
- Страница 1100 - значение строки 1100 (стоимость внеоборотных активов).
По всем формулам данные для расчетов следует брать за определенный период. Если есть цифры на начало и конец периода, найти среднее значение можно таким образом (на примере Кс - эквити):
Δ КС = (КС Н + КС КП) / 2, где:
- КС НК - величина собственного капитала на начало периода;
- КС КП - стоимость собственного капитала на конец периода.
Пример расчета
Для удобства расчета возьмем данные бухгалтерского баланса. Лучше всего использовать первую формулу с двумя переменными. Пример расчета можно скачать в excel.
| Месяц и год | Линия 1200 | Линия 1500 | SOS |
|---|---|---|---|
| Январь 2017 г. | 1 500 | 1 200 | 300 |
| Февраль 2017 г. | 1 700 | 1 520 | 180 |
| Март 2017 г. | 1 350 | 1 580 | -230 |
| Апрель 2017 г. | 1 560 | 1 250 | 310 |
| Май 2017 г. | 1 750 | 1 260 | 490 |
| Июнь 2017 г. | 1 840 | 1 345 | 495 |
| Июль 2017 г. | 1 950 | 1 580 | 370 |
| Август 2017 г. | 1 850 | 1 650 | 200 |
| Сентябрь 2017 г. | 1 840 | 1 440 | 400 |
| Октябрь 2017 г. | 1 760 | 1 380 | 380 |
| Ноябрь 2017 г. | 1 830 | 1 280 | 550 |
| Декабрь 2017 г. | 1 750 | 1 270 | 480 |
| Итого за год | 20 680 | 16 755 | 3925 |
| В среднем в месяц | 1 723,3 | 1 396,3 | 327,1 |
Таким образом, во все месяцы 2017 года, кроме одного, предприятие имеет избыток собственных оборотных средств. Дефицит был отмечен только в марте и составил минус 230 тысяч рублей. В целом за остальные месяцы величина собственного оборотного капитала была относительно стабильной. В среднем за год сумма SOS равнялась 327,1 тыс. руб.
Стандарт стоимости
Стоимость оборотных средств может принимать как положительные, так и отрицательные значения. Значение SOS выше нуля считается нормальным. Более конкретные цифры зависят от сферы деятельности компании, ее размера и особенностей бизнеса. В одних случаях будет достаточно небольшого излишка, в других собственные оборотные средства должны быть выше определенной планки.
Отрицательное значение собственных оборотных средств (дефицит) негативно влияет на устойчивое положение предприятия в целом. В большинстве случаев это приводит к проблемам с платежеспособностью. Однако в некоторых областях стоимость оборотных средств может быть ниже нуля, и это будет нормальной ситуацией.
Отрицательное значение SOS могут себе позволить компании с очень короткими операционными циклами. В качестве примера можно привести сети быстрого питания, которые могут в рекордно короткие сроки превратить запасы в наличные деньги.
| Излишек | Недостатки |
|---|---|
| SOS превышают запасы и затраты организации. | SOS меньше стоимости запасов и себестоимости. |
| Часть прибыли остается в обращении до момента ее распределения. | В обращении нет прибыли. |
Важный! При наличии излишка целесообразно держать его на расчетных счетах, а не держать на складах или оплачивать дополнительные расходы за счет оборотных средств. В дальнейшем эти деньги можно использовать для финансирования более высоких целей (например, расширения производства).
Анализ SOS
Сам по себе показатель собственных оборотных средств никакой информации не несет. Его необходимо анализировать параллельно с резервами как с наименее ликвидными активами и другими источниками финансирования (сумма кредитов и т. д.). Здесь важно соотношение и его изменение в динамике.
Цели SOS-анализа для руководителя компании:
- Определить стоимость основных средств организации;
- Определить величину профицита или дефицита SOS;
- Выявить возможную угрозу платежеспособности;
- Установите, как изменилась ситуация в динамике.
Чтобы понять, достаточно ли предприятию СОС, можно использовать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот показатель используется для определения несостоятельности (банкротства) предприятия.
Выводы
Наличие собственных оборотных средств является обязательным условием стабильного финансово-экономического положения предприятия. Из этого источника осуществляется финансирование материально-технической базы, пополнение запасов, приобретение патентов и других ресурсов. При отсутствии этого источника используются заемные средства: краткосрочные и долгосрочные кредиты, кредиты, займы. Для успешного бизнеса важно, чтобы значение SOS было положительным, то есть был излишек, но компании с высокой оборачиваемостью могут позволить себе успешно работать с отрицательным значением SOS (фаст-фуд, некоторые виды услуг).